Ten Questions to ask Yourself Before Every Trade

If you are just randomly trading what you like with no real underlying system, method or planning then unfortunately your odds of success in the long term are slim. Trading a winning methodology is what creates an edge in trading.

Consistently trading a robust system or methodology enables you to trade in a way that historically wins, controls risk, and does not bring your ego and your emotions into your trading in a destructive way.

Ten questions to ask yourself before every trade:

1. Does this trade fit my chosen trading style? Whether it is:  swing trading, momentum, break out, trend following, reversion to the mean, or day trading?
2. How big of a position do I want to trade? How much capital am I going to risk? Am I limiting my risk to 1% or 2% of my trading capital?
3. What is my risk of ruin based on my capital at risk?
4. Why am I entering the trade here? What is the trigger to trade?
5. How will I exit with a profit? A price target or trailing stop?
6. At what price will I know that I was wrong? Where is my stop loss based on the position size?
7. Will I be able to admit I was wrong and exit the trade if my stop is hit, or will my ego make me hold and hope?
8. Is the risk small enough that I can emotionally handle the loss without blaming the market?
9. Can I really risk this money or do I need it for upcoming bills? Trade with risk capital not living expenses.
10. Am I committed to staying disciplined and following my trading plan on the trade?

I believe the answers to these questions will determine your success in any trade more than anything else.

यदि आप असली आधारभूत तंत्र, विधि या योजना को पसंद ना करके आप सिर्फ बेतरतीब ढंग से कारोबार कर रहे हैं तो दुर्भाग्य से आपकी सफलता के सुअवसर लंबे समय के लिए दुर्बल हैं।
ट्रेडिंग के लिए "एक जीतने वाली कार्यप्रणाली ट्रेडिंग" एक असाधारण धार बनाता है।
एक मजबूत तंत्र या कार्यप्रणाली युक्त लगातार ट्रेडिंग आपको व्यापार करने के लिए ऐतिहासिक जीत के मार्ग पर जोखिम को नियंत्रित करने योग्य बनाता है और आपके ट्रेडिंग के विनाशकारी मार्ग पर आपका अहंकार व आपकी भावनाएँ नहीं आती है।
दस सवाल हर व्यापार से पहले खुद से पूछे:
1	यह ट्रेड मेरी चुनी हुई ट्रेडिंग शैली के लिए योग्य क्यों है। इनमें से कौन सा है: दोलन ट्रेडिंग (swing trading), वेग (momentum), चलन से बाहर (break out), पूर्व प्रवृत्ति का पालन (trend following), माध्य में लौटना (reversion to the mean) या दिन का कारोबार (day trading)?
2	मैं किस तरह लॉट को बड़ा करके ट्रेड करना चाहता हूँ? मैं जोखिम के लिए कितनी पूंजी लेने जा रहा हूँ? क्या मैं अपने जोखिम को अपनी ट्रेडिंग पूंजी का 1% या 2% सीमित कर रहा हूँ?
3	अपनी पूंजी को जोखिम से बचाने के लिए बर्बाद करने को मेरे जोखिम क्या है
4	मैं यहाँ क्यों ट्रेड के लिए प्रवेश कर रहा हूँ? ट्रेड करने के लिए ट्रिगर क्या है?
5	मैं लाभ के साथ कैसे बाहर निकलूँगा? A price target or trailing stop?
6	किस कीमत पर मैं समझूँगा हूँ कि मैं गलत था? लॉट आकार के आधार पर हानि बंद (Stop Loss) कहाँ है?
7	क्या मेरे गलत होने पर यदि मेरा बंद आ जाए या मेरा अहंकार मुझे पकड़े और आशा देने लगे तो मैं ट्रेड से बाहर निकलने को स्वीकार करने में समर्थ जाऊगाँ?
8	क्या जोखिम काफी छोटा है तो उसे मैं बाजार को दोष देने के बग़ैर हानि को भावनात्मक रूप से संभाल सकता हूँ?
9	क्या मैं वास्तव में इस पैसे का जोखिम ले सकता हूँ या मुझे आने वाले बिलों के लिए इसकी जरूरत है? जोखिम वाली पूंजी के साथ ट्रेड करो जीवित रहने के खर्चो के लिए नहीं
10	क्या मैं अनुशासित रहने के लिए प्रतिबद्ध हूँ और ट्रेड के लिए ट्रेड योजना को अनुसरण करनेवाला हूँ?
मेरा मानना है कि ओर सभी से ज्यादा इन सवालों के जवाब किसी भी ट्रेड में आपकी सफलता का निर्धारण करेगें

The Anatomy of a Good Trade

“There are just four kinds of bets. There are good bets, bad bets, bets that you win, and bets
that you lose. Winning a bad bet can be the most dangerous outcome of all, because a
success of that kind can encourage you to take more bad bets in the future, when the odds
will be running against you. You can also lose a good bet, no matter how sound the underlying
proposition, but if you keep placing good bets, over time, the law of averages will be working
for you.” – Larry Hite

Here are the elements of good trades:

1. Your position size should be small enough to keep the volume down on your emotions.
2. Your entry has to be based on a quantified signal.
3. A good trade has a good risk/reward ratio. Your stop loss should be positioned so that if you are wrong then you lose a small amount of money. You have to leave your profit side open to capture trends when they occur.
4. The odds of winning trades are greater when you go with the larger market trend. Buying dips in uptrends and selling rallies in downtrends have the best odds of success.
5. Trades have to be taken inside a quantified system to have meaning above the randomness of any one trade.
6. Good trades are taken inside your own trading timeframe.
7. Good trades end in one of three ways: big wins, small wins, or small losses. A good trade never ends in a big loss.